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助力鋼鐵企業有效應用期貨市場

作者:AM8亚美来源:[AM8亚美公司]访问:799时间:2019-10-31

  中國鋼管信息港權威報道:我國期貨市場經過二十多年發展,鋼鐵產業鏈期貨品種愈來愈豐富,隨著鋼鐵庫存由升轉降,同時半年報業績增加確定性大,個別企業有大幅預增 ,市場情緒將好轉。
  
  中國鋼管信息港權威報道:受益於國家大力發展中國製造業,鋼材需求結構將由建築業用鋼與製造業用鋼並舉的格式慢慢向以製造業用鋼為主、建築業用鋼為輔的格式演變,這對公司以產業用材為主並向中高端升級的產品結構是有益的。對於過往幾年效益最差的中厚板,供給短期內難有增量,需求持續回升。功能感化也日益顯現, 第一、他展看鋼鐵產業環保領域投資將進一步加大,環保督察、環保限產倒逼鋼鐵企業加大環保投進;《鋼鐵企業超低排放改造工作方案(收羅定見稿)》發布 ,環保標準再提升,倒逼鋼鐵企業提早加大環保投資,或退出鋼鐵業務。
  
  第二、鋼鐵產品需求保持相對穩定 。
  
  第三、環保限產會抑製部分產能開釋,有益於鋼價維穩。
  
  第四、煤炭和廢鋼價格將保持堅挺,鐵礦石價格將震動下行 ,有益於鋼企穩定原料本錢。
  
  第五、產能密集區受環境負荷總容量限製 ,將會向非產能密集區轉移,進而優化產能布局。
  
  關於供給側改革,石洪衛進行了分階段論述。他表示化解過剩產能的目標要夯實、轉型升級要貫串始終。供給側改革整體周期是十年,分為兩個階段。第一階段從2016-2020年,首要目標是鋼鐵產業供給側結構性改革取得重大進展,實現全行業根本性脫困;第二階段從2021-2025年,首要目標是鋼鐵產業供給側結構性改革取得明顯成效,實現我國鋼鐵產業由大到強的曆史性跨越 。目前已具備了更好服務鋼鐵產業企業的基礎。對於包鋼來說,利用好期貨等衍生工具具有非常大的價值,能夠幫助企業有效規避市場價格波動風險 ,保障生產經營,穩定利潤率。
  
  中國鋼管信息港權威報道:對於企業參與期貨市場來說,領導層是否重視與撐持,擬定的決策機製、構建的組織結構能否公道有效是能否利用好期貨工具的關鍵。大商所希看通過此次交流與包鋼加強市場合作 ,助力包鋼團體有效應用期貨市場進行風險治理,建立適合企業發展的經營計謀。
  
  中國鋼管信息港權威報道:包鋼團體近年來逐步重視期貨在穩定企業經營、強化風險治理方麵的積極感化,一向在積極推動有關工作的開展,但是受到專業人才 、期貨常識、操縱機製等身分的製約,在期貨參與及利用上仍處於起步階段。希看通過本次培訓進步企業骨幹職員對期貨的熟悉,學會利用期貨市場治理價格風險,進步企業風險治理能力,更好地服務企業發展。同時希看大商所在學習培訓、專業化建設等方麵持續給予撐持,做好製度建設,共同推動期貨市場服務產業發展。
  
  隨著中國衍生品市場日益成熟,利用衍生品治理價格波動風險成為企業發展的必然選擇。據統計,世界500強企業中有471家使用衍生品工具對衝風險 ,占比94% 。與此同時,衍生品產品、工具的不斷豐富,拓展了對衝經濟運行風險的種類和範圍。目前在我國,期貨市場已具備服務實體經濟的基礎和條件,期貨市場的價格發現功能也日益顯現,成為了產業發展的“晴雨表”和“風向標”。同時,隨著市場化改革進一步深化,經濟轉型發展加速,我國對外開放程度進一步進步,企業利用衍生品市場治理風險的需求進一步加強,期貨市場逐步成為企業風險治理的“避風港”和“壓艙石”。
  
  “近年來,大商所在服務實體企業上進一步創新探索,已累計開展場外期權煤焦礦試點16個 ,基差貿易煤焦礦試點5個,鞍鋼股份(000898,股吧)、宏宇焦化 、華菱鋼鐵(000932,股吧)等企業都已嚐試開展基差貿易。”大商所產業拓展部負責人在培訓會上表示,在企業參與衍生品市場的政策環境慢慢改善的背景下 ,產業企業在參與和利用期貨市場時應把握五個關鍵點 :一是深化對於衍生品市場的理解和熟悉,堅持以期現結合的視角,審閱套期保值(對衝)結果;二是堅持套期保值、對衝風險的根本定位,杜盡投機炒作;三是建立嚴格內控製度和工作流程,嚴控風險 、科學決策、規範運作;四是充分利用市場專業化團隊服務;五是捉住轉型發展曆史機遇,早啟動、早參與、早積累經驗。下一步,大商所將堅持“保穩定、抓治理、促轉型”的工作方針,進一步豐富衍生工具,拓展服務實體經濟的廣度和深度 ,並持續加大市場培育工作力度,鼓勵更多行業企業精確使用衍生品市場。
  
  鋼企做好套期保值很有必要
  
  在鋼鐵產業麵臨轉型升級和市場波動的背景下,積極利用期貨工具並建立與企業需求配套的套期保值體係,是鋼鐵產業鏈企業持續穩健發展的必由之路。
  
  在此次培訓中,冶金產業經濟發展研究中間黨委書記、主任石洪衛表示 ,鋼企傳統經營模式麵臨挑戰,鋼企參與期貨套期保值很有必要 。“鋼鐵產品在生產、采購、銷售過程中是連續的,而鋼材價格卻是波動的,生產的連續性與鋼材價格的波動性產生矛盾 ,同時,不同的定價方式與貨物周轉周期也存在矛盾。再加上原燃料價格與鋼材價格波動錯落交織,和匯率風險影響,對鋼鐵企業穩定經營的影響很大。”石洪衛說。
  
  中國鋼管信息港權威報道:針對目前鋼鐵企業套期保值開展情況,石洪衛說,根據調研統計 ,79%的企業已參與套保;14%在積極籌備當中,進展相對緩慢 。同時,71%的企業已將期貨工具納進發展計謀。接受調研的鋼企表示,企業進行期貨交易首要存在期貨人才缺乏、期貨製度管控障礙、在財務處理上仍不明確等身分的製約 ,希看期貨交易所和專業機構,幫助鋼企加強人才培養,通過培訓來普及套期保值理念。此外,企業還希看能夠得到市場分析和交易策略方麵的撐持。石洪衛以為,培養人才、用好人才是企業做好套期保值的關鍵 。
  
  對於如何打造全麵的風控治理體係,石洪衛表示,充分發揮套期保值的功能需要一個係統的體係,這要求企業一把手必須對建立風險治理體係予以高度重視,同時打造適合企業本身的套期保值體係。石洪衛以為,企業應從六個方麵進手打造全麵的風控治理體係:一是構建治理體係,明確交易授權;二是擬定套期保值業務治理辦法;三是優化決策過程,防範決策風險;四是規範交易流程,防範操風格險;五是重視風險評估,做好實時監控;六是完善報告製度 ,加強監視治理 。
  
  隨著期貨市場的進一步發展,很多企業在參與期貨市場的過程中不斷摸索,在應用期貨工具上進進綜合應用金融工具階段。
  
  據銀河期貨大宗商品部總經理周偉江先容 ,我國鋼鐵企業參與期貨一共經曆了四個階段:第一階段為傳統套期保值階段,第二階段為相對靈活的價差保值階段,第三階段則過渡到全產業鏈風險對衝階段,第四階段是綜合應用金融工具階段。中國鋼管信息港權威報道
  
  

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